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(1)近三年水務PPP和非PPP特許經營新增項目持續減少，超六成新增集中在中部和西部地區。
(2)“十三五”期間供水合規率42.60%，2022年上半年合規率已降至28%，城市供水項目占比越來越少，新增的供水項目主要是城鄉和縣城域的非PPP特許經營項目。
(3)市政污水領域，“十三五”期間合規率為51.48%，2021年和“十三五”期間合規率相對持平，今年上半年略有下降；近年來廠網一體化項目的占比越來越大，從2019年的23.37%，到今年上半年的42.86%。廠網一體化項目整體來看，平臺型國企和A方陣拿的較多。
(4)村鎮污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴財政，更應該采用PPP形式，但實際市場數據顯示，此類項目采取PPP形式的比重越來越少。中標村鎮污水非PPP特許經營項目的社會資本主要是C/D方陣和非環保工程公司。
(5)競爭格局看，市政污水領域A方陣壓力較大；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類項目市場。村鎮污水領域從市場份額來看，近年來平臺型國企所占的市場份額越來越大。水環境領域，平臺型國企一直處于“高歌猛進”的狀態；因財政受限，大家越來越關注供水的項目。近三年來看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程打包拿走；另一部分政府更傾向選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場份額占比越來越少。
(6)在污水領域的主要競爭格局是：隨著項目規模越來越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占市場份額越大。水環境領域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規模主要集中在10—30億元，平臺型國企則不同規模的水環境項目均涉獵，規模越大，平臺型國企所占的市場份額越大。市政供水領域，同樣是規模越大的項目，平臺型國企所占的市場份額越大。
(7)污水市場化率和行業集中度，2021年市政污水市場化占比為45%，集中度2021年達到53%。行業集中度從2014年開始有直線上升的趨勢，也就是：在污水一級市場，十大影響力企業“馬太效應”在激烈上演，二級市場也可能發生“大吃小”的并購事件。
2022年8月3日，2022年(第二十屆)水業戰略論壇在北京舉行的第二天，E20研究院數據研究中心行業分析師王妍在論壇上做了題為《數說環保：水務市場的2021》的主題發言。本次報告借助E20環境平臺E標通數據采集系統對最新的水務市場化項目進行梳理，旨在剖析水務行業近幾年的市場現狀，以供讀者閱讀。
特別說明：
(1)本文所有數據均基于E標通采集系統采集的水務市場化投資運營類項目信息，數據源為2000+個政府采購和公共資源交易網的公開招投標渠道成交信息；非市場化項目信息并不在本文分析范圍。
(2)目前，E標通采集系統可根據500+環保領域關鍵詞采集水務、固廢等細分領域的PPP和非PPP特許經營類的投資運營類項目、環衛領域購買服務類項目；亦可采集污泥、提標改造等重點工程類和重點環保領域設備類的項目。
報告共計分為三個章節，分別為(一)水務市場分析；(二)水務市場競爭格局；(三)(2021年度水業)影響力企業年度盤點。
第一章：水務市場分析
據E標通監測，近三年水務PPP和非PPP特許經營(左圖)新增項目持續減少，今年上半年可能受到疫情的影響，部分項目暫緩，下半年會有所反彈，但是今年新增項目的總數預計不會超過前兩年。右圖是2021年至2022年1-6月水務PPP和非PPP特許經營項目每個月的中標情況。
從區域來看，近三年釋放的項目主要集中在中部和西部地區，無論從項目數量或是建設投資總額來看，中部和西部釋放占比均超過60%。
細化2021年各省市水務PPP和非PPP特許經營中標情況(右圖)，可以看到河南省“一軍突起”，無論項目數量還是建設投資總額均位列2021年水務市場榜首。
具體分析河南省2021年水務市場的情況(左圖)，中標數量最多的水務項目類型為市政供、排水類項目和水環境類項目，這兩類項目的市場份額占比同樣過半，為57%。
將水務市場全部按照不同類型來細分，可以看到市政供、排水類項目“遙遙領先”，每年中標的數量均是其他類型數量的二倍之多；其次是村鎮供、排水類項目和水環境類項目中標相對較多，2020年村鎮供、排水和水環境類項目的釋放在近幾年達到“小高峰”。但整體來看，每年新增仍處于下滑狀態。
在之前的固廢戰略論壇和水業戰略論壇上，E20環境平臺執行合伙人、研究院執行院長、湖南大學兼職教授、華北水利水電大學客座教授薛總曾多次講過這張圖。E20研究院對“十三五”期間(2016-2020年)各環境細分領域的合規率進行測算。我們繼續跟蹤一下水務市場細分領域合規率情況。
“十三五”期間供水合規率42.60%，2022年上半年合規率已降至28%(左圖)，供水項目基本采用的是使用者付費的特許經營模式，與財政無關，所以不走PPP流程，也是較為安全和普遍的。具體來看(右圖)，城市供水項目占比越來越少，大抵是城市的供水項目已趨于飽和，近幾年新增的供水項目主要是城鄉和縣城的非PPP特許經營項目。
市政污水領域，“十三五”期間合規率為51.48%，2021年(合規率54%)和“十三五”期間合規率相對持平，今年上半年(46%)略有下降。污水類項目主要依靠政府付費，污水項目不走PPP程序已經靠近合規性灰色邊緣，所以在開展和釋放此類項目時，政府和社會資本方均會有所顧忌，因此整體來看，污水項目合規率相對保持穩定。另一點值得注意的是，今年上半年特許經營項目比PPP釋放略多一些。
進一步將污水項目拆成市政和村鎮污水，分別計算合規率。右圖是市政(含城鄉一體)污水合規率情況，下降速度不是很快，這類項目政府支付能力相對來說也是安全的。
市政污水領域另一個值得關注的情況是廠網一體化，左圖為2019-2022年1-6月市政污水廠網一體化項目歷年占比情況，可以看到，近年來市政污水廠網一體化項目的占比越來越大，經過三四年時間，所占比例從2019年23.37%，到今年上半年的42.86%。右圖是市政污水廠項目和市政污水廠網一體化項目歷年的合規分析圖，紅色代表市政污水廠合規情況，可以看到從2019年69%開始逐年降低，今年有所反彈；黃色代表廠網一體化項目，基本前三年在78%左右波動，但是今年下半年“斷崖式”跌至42%。
廠網一體化項目到底是哪些企業來做呢？我們對競爭主體做了進一步分析。
兩張圖分別是廠網一體化PPP項目和廠網一體化非PPP特許經營項目的社會資本中標情況。整體來看，平臺型國企和A方陣拿的廠網一體化項目較多，A方陣在PPP項目的占比略高。拆分平臺型國企來看，中標廠網一體化PPP項目的平臺型國企主要是中央級、省級、市(縣)級，三種級別的平臺型國企占比較為均分；但在中標廠網一體化非PPP特許經營項目的平臺型國企中，中央級和省級占比較少，市(縣)級平臺型國企占比較大，為38%。
村鎮污水項目，相對城市的污水項目，付費條件較差，更加依賴財政，更應該采用PPP形式，但實際市場數據顯示，此類項目采取PPP形式的比重越來越少，是不是這些項目被平臺型國企拿走了？和市政污水一樣，同樣帶著質疑，數據研究中心對此類項目的中標社會資本進行研究，答案是否定的。中標村鎮污水非PPP特許經營項目的社會資本主要是C/D方陣和非環保工程公司。
結合村鎮污水(集中式/分散式)工藝來看，村鎮污水項目中采用集中式處理工藝的項目越來越多，所以一些C/D方陣還有非環保工程公司等民營企業開始關注和中標這部分政府釋放的、運營性尚可、規模適度的項目。右圖可以看到，2019-2022年上半年，村鎮污水PPP和非PPP特許經營項目采用分散式和集中式處理工藝的占比各一半。
以上是從各個水務細分領域合規率引出的數據，下面看一下不同水務細分領域平均單體規模情況。市政污水、市政供水、村鎮污水2020-2022年1-6月歷年的平均單體規模均處于較為穩定的波動狀態，2021年有略小“波峰”；水環境類項目近三年單體規模逐漸下降，原因可能與自2020年以來“水十條”所釋放的利好基本結束有關聯。
第二章：水務市場競爭格局
首先看市政污水領域(左上圖)。從圖中可以看到A方陣壓力較大，2021年A方陣占比較2020年有所減小，但在今年上半年A方陣發起“反攻”，占比有所回升；除此以外，平臺型國企同樣獲取較大一部分此類項目市場。
其次是村鎮污水領域(右上圖)，雖然前文闡述民企拿到很多村鎮污水類項目，但從市場份額來看，近年來平臺型國企所占的市場份額越來越大。越大的村鎮污水項目付費越不安全，因此也就平臺型國企敢做。
水環境領域，平臺型國企一直處于“高歌猛進”的狀態；建筑型央企和A方陣也占有部分市場份額。
最后分析供水領域，因近些年財政所面臨的困境，大家越來越關注供水項目。從近三年數據來看，市政供水項目一部分被建筑型央企作為工程包打包拿走；另一部分政府更傾向于選擇B方陣，作為其融資能力的基礎；A方陣市場份額占比則越來越少。
再近一步看，將平臺型國企抽離出來，細化成不同級別的平臺型國企。先從右下角市政供水領域分析，主要縣級、市級、省級“三分秋色”，中央級平臺型國企優勢不是很突出，所以供水項目作為地方運營性強且有著長現金流的黃金資產，政府大多交給本級平臺國企運作。
市政污水(左上圖)和村鎮污水(右上圖)的平臺型國企，各個級別平臺國企“各分秋色”。
水環境類項目主要是被中央級平臺型國企拿到，值得注意的是，近兩年來中央級平臺型國企拿到水環境類市場份額的一半以上(52%)。
再看一下不同水務細分領域、不同投資額范圍下企業的競爭格局。市政污水和村鎮污水領域C/D方陣拿的項目平均單體投資額較小。特別說明的是，在市政污水領域30億以上的部分有較大部分的紫色區域，紫色區域是建筑型央企，實則是天津市張貴莊污水處理廠PPP項目，單體項目投資額超過30億的個例。所以在污水領域的主要競爭格局是：隨著項目規模越來越大，A方陣和平臺型國企拿到的項目占比越大，所占的市場份額越大。
水環境領域，C/D方陣中標小項目，建筑型央企拿的項目規模主要集中10—30億元，平臺型國企則不同規模的水環境項目均涉獵，規模越大，平臺型國企所占的市場份額就越大。
市政供水領域，同樣是規模越大的項目，平臺型國企所占的市場份額越大。
第三章：影響力企業年度盤點
通過歷史數據可以看到，2021年市政污水市場化占比為45%，市政污水市場化波動曲線趨勢和平臺發展以及PPP有著密切的聯系(右上圖)。具體來看，隨著2003、2004年特許經營的啟動，市場化占比呈現第一次陡坡，2014年PPP急速增加出現第二次陡坡，隨著PPP的整頓和平臺型崛起的同時，今年市場化占比保持在一個穩定的范圍。
“國進民退”的情況繼續，雖有緩解，但無實際改觀。
污水市場化率和行業集中度，前文已講到2021年市政污水市場化占比為45%，集中度2021年達到53%。行業集中度從2014年開始有直線上升的趨勢，也就是：在污水一級市場，十大影響力企業“馬太效應”在激烈上演，二級市場也可能發生“大吃小”的并購事件。相信未來不久，污水CR10將達到生活垃圾焚燒的水平。
最后回顧一下本次評選的相關數據結果。本次評選46家入圍企業供排水總規模達到2.8億噸/日。
水業十大影響力企業無論是從水務運營總規模，還是市政供排水運營總規模，均占到入圍企業近六成。
還有水業十大影響力入圍企業新增水務規模1500+萬噸/日，十大影響力企業則獲取其中的70%。
原標題：數說環保：水務市場的2021
