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蘭江水
8月的最后一天，#2021已過去三分之二#掛上熱搜?；仡欉@“三分之二年”，不管是哪個圈子都發(fā)生了很多事情，環(huán)保圈也是熱鬧紛繁。
新一批政策落地，引導(dǎo)力度不減
就在8月30日，中央全面深化改革委員會第二十一次會議審議通過了《關(guān)于深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》。會議強(qiáng)調(diào)，要鞏固污染防治攻堅(jiān)成果，堅(jiān)持精準(zhǔn)治污、科學(xué)治污、依法治污，以更高標(biāo)準(zhǔn)打好藍(lán)天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)，以高水平保護(hù)推動高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)造高品質(zhì)生活，努力建設(shè)人與自然和諧共生的美麗中國。
2021年以來，《關(guān)于加快補(bǔ)齊醫(yī)療機(jī)構(gòu)污水處理設(shè)施短板 提高污染治理能力的通知》、《“十四五”黃河流域城鎮(zhèn)污水垃圾處理實(shí)施方案》、《關(guān)于“十四五”推進(jìn)沿黃重點(diǎn)地區(qū)工業(yè)項(xiàng)目入園及嚴(yán)控高污染、高耗水、高耗能項(xiàng)目的通知》、《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)節(jié)能監(jiān)察工作的通知》、《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》、《生態(tài)環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)督察辦法》、《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》等政策法規(guī)為環(huán)保工作的開展提供了重要支撐。
(注：僅供參考，若有疏漏，敬請諒解)
行業(yè)格局持續(xù)變幻，地方環(huán)保集團(tuán)和跨界者紛至沓來
我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，GDP占比相較發(fā)達(dá)國家仍有巨大發(fā)掘潛力。萬億規(guī)模坐鎮(zhèn)，“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)，節(jié)能、降碳、環(huán)保相關(guān)板塊的跑馬圈地?zé)o疑進(jìn)入了新一輪Battle階段。
此前，環(huán)保在線曾回顧過2021半年62起并購交易(相關(guān)閱讀：年中報【下】：2021上半年60+環(huán)保并購交易一覽），分別就大額并購交易、控股并購交易，以及跨界并購交易做簡要分析。
E20研究院曾總結(jié)了上半年的環(huán)保“洗牌”節(jié)奏的4大變化，即曾經(jīng)的“買主”幾乎都變成了如今的“賣主”；“混改”模式或呈現(xiàn)新變化；跨界更理性，資本更謹(jǐn)慎；出海淘金熱退去。如今的“戰(zhàn)場”涌動著新的“暗流”，其中頗受環(huán)保界關(guān)注的3大熱點(diǎn)就包括【行業(yè)集中度】、【跨界環(huán)?！亢汀镜胤江h(huán)保集團(tuán)的建立】。
① 行業(yè)集中度
就行業(yè)集中度來說，專家一直在提醒，我國環(huán)保市場集中度從數(shù)據(jù)上看是不如發(fā)達(dá)國家的，從成長上來看則還算喜人。而其中較為惹眼的，當(dāng)屬長江環(huán)保集團(tuán)建立后，在長江大保護(hù)戰(zhàn)略方面的貫徹施行上所表現(xiàn)出的社會資源整合和凝聚力。
一方面是“三峽系”與各地簽署合作協(xié)議；另一方面，是“三峽系”不斷向水務(wù)上市公司注入資產(chǎn)；再者還有“三峽系”聯(lián)合建投企業(yè)、環(huán)保企業(yè)、設(shè)計(jì)院等眾多單位拿下一個又一個大標(biāo)。種種跡象均符合長江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)“我們進(jìn)來并不是跟大家搶利益、搶蛋糕”的自我定位，又切實(shí)促進(jìn)了長江流域生態(tài)環(huán)保資源的有效整合。
那么另一面，城發(fā)環(huán)境擬并購啟迪環(huán)境，并且劍指“黃河環(huán)境”的雄心也表示，我國一再強(qiáng)調(diào)的黃河流域污染治理或?qū)⒂瓉須v史的高光時刻。而這個戰(zhàn)場，“城發(fā)+啟迪”似乎已經(jīng)開始占位。(注：8月27日，預(yù)案已通過河南省財政廳和河南省政府國資委批復(fù))
② 跨界環(huán)保
再來說說跨界環(huán)保，聽多了倒不覺得新鮮了，不過價值138萬億的“1.5℃目標(biāo)導(dǎo)向轉(zhuǎn)型路徑”(來自清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院聯(lián)合國內(nèi)18家研究機(jī)構(gòu)開展的“中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究”)模型測算下的市場，誰知道還會吸引多少資本。
這個“三分之二”年，雅生活服務(wù)壕購5家環(huán)衛(wèi)企業(yè)，用近12億再下一城；歐萊雅以個護(hù)彩妝為基礎(chǔ)，通過收購瑞士Giosa再涉環(huán)保領(lǐng)域；波司登，服裝巨頭也以入股江蘇宏遠(yuǎn)環(huán)境為契機(jī)下場了；韓建河山，官宣成立全資子公司河山環(huán)境；哈爾濱電氣，增資澤盛環(huán)保；佳兆業(yè)美好，3.7億并購昌潤達(dá)環(huán)境切入“大環(huán)衛(wèi)”.....可謂是一波未平一波又起。
環(huán)保在線一直對行業(yè)并購案進(jìn)行持續(xù)追蹤，在此就不多贅述了。
③ 地方環(huán)保集團(tuán)
近日，福建省政府正式批復(fù)省水投集團(tuán)整合重組方案；巧的是，三明市國資委前不久透露了福建省將組建省生態(tài)環(huán)保集團(tuán)的戰(zhàn)略部署。市場又將迎來新的地方環(huán)保集團(tuán)了嗎？對于這個問題，環(huán)保行業(yè)似乎正在習(xí)以為常。
E20研究院曾于2019年簡要統(tǒng)計(jì)過，2007年至2019年大約有24家省級環(huán)保平臺成立，一半多都是在2014年以后。2020年，環(huán)保在線也以【又一省級環(huán)保集團(tuán)成立 “24+1”瓜分2萬億營收額】為題簡要回顧了一下，并且介紹了新揭牌的湖南湘水集團(tuán)。
時間線再拉回到2021年，也有不少地方生態(tài)環(huán)保集團(tuán)傳出了消息。
如8月10日，在原四川省水務(wù)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司和博川水務(wù)投資有限公司基礎(chǔ)上整合重組而成的四川省生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司揭牌；7月，無錫市環(huán)保集團(tuán)正式揭牌；3月18日，廣東省廣業(yè)集團(tuán)有限公司更名為“廣東省環(huán)保集團(tuán)有限公司”；2月，徐州市環(huán)保集團(tuán)有限公司官宣成立。
以及3月，鹽城“十四五”規(guī)劃明確，要加快成立市級環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)；6月，安徽節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的征求意見稿提出，組建安徽環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)；7月，云南“十四五”規(guī)劃的征求意見稿也表示，要推動成立云南省環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
越來越多的地方環(huán)保集團(tuán)成立，究竟帶來的是危機(jī)還是轉(zhuǎn)機(jī)，業(yè)界也多有論述。在此，簡要?dú)w結(jié)一下主流觀點(diǎn)：
(1)地方環(huán)保集團(tuán)的成立主要還是源于生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作的需求，代表了國家和地方對此的重視，畢竟環(huán)保具有強(qiáng)公益屬性，且社會資本趨利的本質(zhì)決定了一些“冷門”賽道，變化大或者不確定強(qiáng)，體量大易增加短貸風(fēng)險等特性的項(xiàng)目需要一個平臺維系平衡。
(2)在必要性之外，地方環(huán)保集團(tuán)的成立也有一些主觀性原因在里面。而歸根結(jié)底，擔(dān)憂地方環(huán)保集團(tuán)形成壟斷或者割據(jù)局面還為時尚早。國企、央企、地方環(huán)保集團(tuán)，以及民企，在市場競爭中各有優(yōu)劣，市場真正該關(guān)注的是揚(yáng)長避短，提升管理能力。
“碳中和”熱度持續(xù)發(fā)酵，細(xì)分市場各自解讀
過去的這“三分之二”年，“碳中和”目標(biāo)常常在各大版面“客串”熱搜，從企業(yè)制定本企碳達(dá)峰、碳中和轉(zhuǎn)型路線和目標(biāo)，到“碳中和”債券&基金，再到碳排放權(quán)交易市場，以及CCUS(碳捕集)、嚴(yán)控“兩高”項(xiàng)目......360度不重樣霸屏。
當(dāng)然，“碳中和”熱度的持續(xù)發(fā)酵宏觀來看有利于目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。畢竟，我國欲以40年時間完成很多國家的“百年大計(jì)”，任務(wù)之艱巨有目共睹，更需要全社會群策群力的支持。再者，中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會副會長剛剛在碳中和經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇上拋出的“2060年實(shí)現(xiàn)碳中和共需要約136萬億人民幣投資”前景預(yù)測基本與各大研究機(jī)構(gòu)測算一致，這無疑會持續(xù)激發(fā)市場參與熱情。
綠色產(chǎn)業(yè)年均投資或?qū)⑦_(dá)3萬億，這些資本將流向哪里？市場也有各自的解讀。
如污水處理廠亟待“低碳化”轉(zhuǎn)型，這是同步考驗(yàn)技術(shù)變革和管理方式升級的關(guān)鍵時刻，智慧管網(wǎng)、智慧水務(wù)、云平臺等將成為信息化轉(zhuǎn)型的常態(tài)。
再如清潔能源，作為動搖整個能源結(jié)構(gòu)的“主力接班人”，今年以來光伏、氫能、風(fēng)電、核能等可再生能源的行情大漲。由此就不難看到，各路資本的投資關(guān)注點(diǎn)。
值得提醒的是，肉眼可見的“高人氣區(qū)”何嘗不是“擁堵”賽道，減污降碳作為一個整體和系統(tǒng)性概念，可發(fā)揮的空間和分支還有很多，“小路”和“蹊徑”上的掘金者或?qū)屨几嗔紮C(jī)。自然，“全能型”選手也是環(huán)保領(lǐng)域不變的寵兒。
剩下“三分之一”，與時間競賽
“全球氣溫上升1.5℃將增加與氣候相關(guān)的危機(jī)”，“如果增加2℃，問題將更加明顯”，IPCC早有預(yù)警。我國堅(jiān)持高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展，堅(jiān)決“不走老路”，踐行《巴黎協(xié)議》，并對全球作出“30·60”的莊嚴(yán)承諾，決心可見一斑。
環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高，開弓沒有回頭箭。凈零排放變革，在世界范圍內(nèi)成為大勢，與時間競賽，與“減碳”同行。2021年還剩下“三分之一”，距離“十四五”目標(biāo)完成少了2/15的時間，距離2030年則又近了一步。
