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2020年，黨的十九屆五中全會擘畫了黨和國家未來五年乃至更長時期各項事業發展的宏偉藍圖，明確了發展的目標和路徑，強調推行垃圾分類和減量化、資源化，體現了對垃圾處理所處新階段、面臨新任務的準確判斷。在生活垃圾分類工作的帶動下，環衛行業頂層設計、體制機制日益完善，設施設備加快建設，管理水平持續提升，科技創新也在不斷進步。垃圾分類、無廢城市、禁止洋垃圾入境、減少一次性塑料制品的使用、禁止餐飲浪費行為等一系列戰略形成一套組合拳，共同構成了推動環衛行業升級發展的宏大背景。“十四五”期間環衛市場化將進一步升級，迎來高速發展期。
市場化發展迅速，疫情影響有限回彈良好
據E20研究院觀察，自十八大明確了政府職能轉變后，2016年環衛市場化開始 提速，到2018年環衛市場化速度明顯提升，月度中標項目數量和首年服務金額均節節攀升。進入2020年，第一季度受到疫情影響，市場整體出現較大波動，但環衛行業作為保障城市運轉的基本公共服務內容之一，市場較早迎來了回暖。疫情影響下項目中標數2月觸底，3月反彈，3-6月市場逐漸釋放，整體增長態勢未有改變。“十三五”期間環衛市場化發展迅速，年服務金額復合增長率23.05%。
圖 1 近年來環衛項目年服務金額整體持續攀升
數據來源：E20數據中心，E標通
環衛合同中標總金額從2016年的不足千億，到2018年已達到2278億元。2019年市場化進入中盤增速放緩，但市場表現仍維持在2200億元以上。
圖 2 近年來我國環衛服務市場化持續推進
數據來源：平安證券研究所
商業模式仍需謹慎，2020年“再現”特許經營數量反超PPP
伴隨著環衛一體化的發展，環衛項目經營模式正在悄然發生著改變，由過去的單個項目承包為主，向環衛一體化、PPP合營轉變。相比于單項目承包，后兩種經營模式的服務規模更大，因此準入門檻高，對企業的資本要求很高。行業內公司紛紛謀求上市也體現出行業對于資金的訴求，資本優勢已經成為公司未來拿單能力、業務擴張的關鍵因素。
在采用購買服務做市場化不溫不火的多年后，新引入的PPP模式使環衛碎片化的項目變成了打包的、區域的、長期的項目，帶來了近年來環衛行業的火爆。環衛市場的項目規模從原來的幾千萬上升到了幾十億。環衛一體化PPP項目順利實施，將在項目層面實現規模效應、協同效應，降低投資、建設及運營成本，對政企雙方均有利，也有助于提高整個城市的環境質量、終有利于社會公眾。對于參與的有關企業而言，隨著環衛一體化PPP項目整合程度的增加，項目本身帶來的整體收益將更為可觀。對地方政府來說，環衛一體化項目能夠一次性解決本地城鄉、環衛上下游各環節問題，將政府從“大包大攬”中解放出來，專注于監管和績效考核。這也是環衛一體化PPP項目越來越多，且落地率較高的原因。
但在實操層面上，環衛一體化PPP項目也面臨一些“痛點”。一是主要是在涉及縣市甚至鄉鎮、村莊等項目上，績效考核和付費機制實操存在一定困難。部分綜合型強的環衛一體化PPP項目，合作邊界較為模糊，政府和社會資本(或項目公司)可能因為某些細節(如實際收運量、運距、處理量、考核標準等)而產生分歧。二是部分項目涉及存量設施設備、人員安置或者使用者付費等問題，項目實施的難度和風險也會相應增加。三是項目中的不穩定因素，如地域、季節、特殊活動等，可能會對項目的實施有影響，政企應提前預判，并在PPP合同或補充協議等文本中予以體現，避免給實施埋下隱患。綜上所述，與其他PPP項目類似，在環衛一體化PPP領域中，選擇合適的政府、參與合規的項目、爭取合理的回報也是很重要的。
2017年，對PPP發展形勢產生重大影響的《關于規范政府和社會資本合作(PPP)綜合信息平臺項目庫管理的通知》財辦金〔2017〕92號和《關于加強中央企業PPP業務風險管控的通知》國資發財管〔2017〕192號文相繼下發，進一步對PPP進行規范，PPP政策收緊。E20研究院認為固廢PPP項目，特別是環衛PPP項目，有清晰的產出和績效，且依效付費機制成熟，運營性強，可以滿足當前政策要求，市場無需過度擔憂。
在非一體化項目中，“大環衛”中包含諸多環節，不同環節市場化采取了相應的PPP模式及付費方式。而包含清掃、保潔、中轉、收運、處理的環衛一體化項目，主要使用垃圾處理費或綜合性付費方式。下圖展示了在“大環衛”市場化各環節所采用的PPP模式及付費方式。
圖 3 大環衛中PPP模式下的付費機制一覽
就項目合規率而言，“十三五”期間3年以上環衛市場化項目合規率10.30%。
圖 4 “十三五”期間3年以上環衛市場化購買服務&PPP&非PPP特許經營項目變化情況(按項目數量)
數據范圍：2016-2020年1-10月，虛線部分為預計
數據來源：E20數據中心，E標通
從項目年限上來看，我國環衛市場化項目仍以短期項目類型為主，一年以內的環衛項目數量占比60%以上，三年以內的短期項目占比超過94%。項目周期短，也為環衛市場的活躍提供了良好的基礎，有利于更多進軍環衛領域的固廢企業在相對較短的周期內進行資源配置。
圖 5 環衛市場化項目合作年限整體較短
(數據范圍：2016-2020年1-10月，虛線部分為預計)
數據來源：E20數據中心，E標通
其中，購買服務類的環衛市場化項目絕大多數為三年以內的項目，八成為500萬以下體量項目。
圖 6 十三五期間購買服務類環衛市場化項目年限分布
(數據范圍：2016-2020年1-10月，虛線部分為預計)
數據來源：E20數據中心，E標通
圖 7 十三五期間購買服務類環衛市場化項目規模分布
數據來源：E20數據中心，E標通
垃圾分類影響下，環衛技術與設備迎來升級改造需求
作為城市固廢管理全流程的中間環節，環衛行業與“垃圾分類”國策帶來的“新時尚”交互影響，傳統的收運模式、車輛裝備、管理流程等在分類收運的要求下面臨著從技術到管理上的全面升級需要。2019年，在“舊問題”和“新時尚”的正面交鋒面前，“市場化”與“一體化”的雙重趨勢之下，環衛行業迎來了裝備與技術升級的新命題。
圖 8 三重交互影響下環衛服務與裝備迎來升級需求
據E20研究院測算，垃圾分類推行后，傳統環衛車輛收運設備無法滿足分類收運的需求，環衛行業除常規的運營服務費用外，面臨著車輛購置、中轉/壓縮站升級以及系統智慧化提升的投資需求，預計環衛裝備及設施投資空間將上升13.8%。
圖 9 垃圾分類為環衛裝備類企業帶來新商機
“城市管家”概念初現雛形 地產物業跨界而來 傳統環衛企業仍顯優勢
2020年，房地產跨界而來的碧桂園、雅居樂環保等大型企業自帶流量在輿論上引起了很大關注，但實際上對環衛市場格局的影響并不大。多年來，環衛行業已經形成了自己的商業邏輯和產業鏈條，跨界企業拿下的項目占比較低。競爭的本質，還是環衛企業之間的競爭，不存在地產、物業和環衛之間的競爭，目前環衛企業已經具備城市環境綜合服務的能力，跨界者“來勢洶洶”但傳統環衛企業優勢仍然明顯。
物業企業對環衛市場的覬覦之心由來已久，2020年上半年大規模進入操作階段，多家物業公司先后中標環衛項目與城市服務項目。3月，龍湖物業中標重慶兩江協同創新區城市管理項目;5月份，碧桂園中標山壽陽縣環衛作業市場化項目，保利物業中標洛陽市澗西區道路清掃保潔項目，中航物業中標即墨經開區城市空間物業綜合服務項目，綠城物業中標岳陽市洞庭水域保潔項目;6月，招商局物業和金地物業中標東莞松山湖高新區城市綜合管理服務項目……
有數據顯示，截至2020年5月18日已有3322家企業新增了環衛業務，其中195家是物業相關企業，占2020年總量的6%。有業內人士指出，物業企業涉足環衛規模、范圍較小。中標項目多以小項目為主，服務年限多在3年及3年以下，年服務金額多在500萬及以下，屬地受限，多為本地物業企業中標。
圖 10 不同規模環衛項目企業競爭主體分布
數據來源：E20數據中心，E標通
E20研究發現，物業企業主要參與的是前端垃圾分類及中端環衛服務項目，中標的項目或是其服務內容與環衛的清掃保潔業務內容重疊程度較高，或是由垃圾產生環節(小區內)向垃圾的流轉環節拓展。
綜上來看，物業企業想要在環衛領域形成一定規模，面臨著管理體系的系統化變革，仍存在巨大挑戰和難度。有業內人士指出，對于大型地產企業所屬的物業企業則不同，這類企業地產、物業業務遍布各地，域外擴張能力不俗，同時擁有強勁的資金能力及城市開發協同效應，是環衛市場化企業的有力競爭對手。
從另一方面來看，目前垃圾分類強制實施火熱，探索垃圾處理收費模式在即。物業企業由于更接近用戶(垃圾產生者)，因此在垃圾分類相關業務中有明顯競爭優勢。
另據數據預測，僅考慮市場環衛市場化規模，就可為物業行業帶來10%-20%的規模增量。在以變求生存的大環境下，物業公司結合終必然會走向“城市服務商”的形態，憑借本身營收、利潤和規模等優勢，物業企業也會緊抓環衛這一“大蛋糕”不放手。為了快速占據更大的市場化，借助智慧科技提高管理效率和控制成本成為了物業公司拓展業務、擴張規模的主要手段，通過人工智能、大數據、5G及物聯網等高科技實現效率高的管理，提高環衛企業運營效率，降低管理成本。智慧環保勢必成為越來越多環衛企業重點布局的領域，這也成了物業企業搶占環衛市場的一大重要方面。
另外，環衛上市企業+物業的合作模式或將越來越多。2020年6月，玉禾田環境發展集團股份有限公司與雅居樂雅生活服務股份有限公司簽署《環衛一體化項目戰略合作協議》，目前這一模式并不多見，專業人士認為，未來將可以看到更多的物業公司與環衛企業的合作出現。
就目前來看，短期雙方合作大于競爭，環衛行業正處于快速市場化階段，行業集中度較低，遠未進入整合期，雙方在此情況下并非強競爭關系，共同做大環衛市場是趨勢。
綜上所述，目前物業企業對環衛市場化企業有一定的影響，尤其是像碧桂園、保利物業等大型地產企業所屬的物業企業，未來將成為環衛市場競爭中的新勢力之一。另外，隨著物業企業智能化方向等的不斷完善，也會助推環衛行業得到進一步的發展。但就短期市場表現看，由于環衛行業從業者眾，項目體量懸殊，數額龐大，短期內跨界者的進入不會對傳統環衛企業帶來根本性的影響。
小結
進入2020年以來，政策持續要求驅動環衛市場化率提升，提高效率、提升質量、減輕財政壓力。衛生意識增強、環保標準提升，環衛市場化已成必然趨勢。環衛相關政策出臺，促進行業進一步發展。據測算，我國環衛服務市場2025年有望超過4000億元，環衛裝備市場規模可超200億元，發展前景較好。環衛市場大訂單數量增多，競爭優勢凸顯，一體化業務將成為行業主流。
我國環衛產業市場化起步較晚，十三五期間迎來首次大規模釋放，目前仍處于高速發展的階段，預計十四五階段將競爭逐漸白熱化。
當前國內的環衛市場化主要集中在垃圾治理的“收——運——處”環節，即城鄉道路清掃、垃圾收運、垃圾處理。事實上，除了以上三大傳統環衛市場，環衛市場化作業內容近年來日益豐富，特別是在廣東、浙江、江蘇、上海、山東、福建等沿海經濟發達地區，新的服務業態層出不窮，呈現出明顯的“城市服務化”特征，環衛服務行業的細分領域開始在東南沿海地區省市嶄露頭角。
原標題：報告發布：2025年環衛服務市場 有望超過4000億
