【中國環保在線 上市企業】據深交所近日公布的資料顯示，天壕環境擬以發行股份及支付現金的方式購買賽諾水務100%的股份并募集配套資金，股權交易作價金額為人民幣8.8億元。而本次交易完成后，天壕環境將持有賽諾水務100%股權，雙方將共同打造中國家“水電氣”一體化整體解決方案提供商、中國環境綜合投資服務運營商。
　　　　
　　天壕環境股份有限公司（下文簡稱“天壕環境”）近日公告，公司擬向交易對方支付現金3.56億元、并以8.24元/股發行股份，合計作價8.8億元，購買北京賽諾水務科技有限公司100%股權。同時，公司擬以8.24元/股向湖北國資運營、蘇州厚揚啟航、新疆灃華盛鼎和公司董事肖雙田發行股份，募集資金不超過5.24億元。
　　
　　標的公司賽諾水務是一家為市政、工業及海水淡化水處理市場提供設計、生產制造和水處理綜合解決方案的公司，業務范圍包括市政污水處理及回用、工業廢水處理及海水淡化等高難度廢水處理，以及膜組件產品的開發、生產和銷售。交易對方承諾，賽諾水務2016年、2017年、2018年實現的凈利潤分別不低于5000萬元、7000萬元、10000萬元。
　　
　　在眾多業內人士看來，收購完成后，天壕環境旨在整合標的資產的基礎上，結合內生、外延并重的發展方式，打造更為完善的技術和業務模式，向客戶提供“水、電、氣”一體化解決方案，成為中國環境綜合投資服務運營商。
　　
　　8.8億環保并購案
　　
　　眾所周知，在民眾需求、政策支持的大背景下，環保行業得到了快速發展。隨之而來的，行業內的競爭也日益激烈，收并購案例的增多就是好的佐證之一。公開資料顯示，僅2016年上半年，環保行業就有52例收并購案，涉及資金近300億。其中，水務領域的收并購不在少數，并且即將再添一例。
　　
　　近日，天壕環境公告稱，公司擬向交易對方支付現金3.56億元、并以8.24元/股發行股份，合計作價8.8億元，購買北京賽諾水務科技有限公司（賽諾水務）100%股權。資料顯示，天壕環境成立初期將余熱利用為代表的節能服務作為主營業務，之后開展了以煙氣治理為代表的環保業務和以清潔能源天然氣利用為代表的新能源業務，是目前國內以合同能源管理模式投資余熱發電項目多的公司之一，也是北京市高新技術企業。
　　
　　就環保業務而言，天壕環境以“噴淋散射塔”為核心技術支撐，開展大氣綜合治理和清潔利用技術等低碳領域的研發和服務。目前，公司已經形成以節能、環保、清潔能源三個板塊協同發展的戰略布局。此番若順利收購賽諾水務，將快速切入水處理領域。
　　
　　據公開資料，賽諾水務在中國提出“資源化水處理”概念，了資源化水處理行業的發展。2003年在中國推出“雙膜法”污水深度處理工藝，在中國建設了諸多的大型膜法水處理示范項目，業績涵蓋海水淡化、城市廢水處理和回用、鋼鐵、煤化工等領域，為國內膜法水處理市場，特別是污水深度處理和資源化的技術發展起到了重要的帶動作用。
　　
　　在海水淡化領域，賽諾水務建設完成了中國個千噸級、個萬噸級、個采用PX220能量回收裝置、個采用UF做海水預處理等示范性的海水淡化項目，了中國海水淡化工程技術的發展。
　　
　　尤為值得一提的是，“8.8億”堪稱2016年下半年以來，環保行業迄今為止金額大的一筆收購，但是按照如今的市場勢頭，還不好說會不會是2016年下半年環保行業金額大的一起并購案。到底會不會有更勁爆的收并購交易發生呢？讓我們拭目以待。
　　
　　意圖打造“水電氣”一體化
　　
　　除了污水處理領域外，天壕環境的環保戰略版圖可謂全面開花。2013年起天壕環境將主營業務從工業廢氣余熱發電拓展至天然氣長輸管線加壓站余熱回收利用領域，并于2014年9月成功收購北京力拓，涉足天然氣管輸等相關行業。
　　
　　在完善油氣全產業鏈的同時，天壕環境進一步實現上下游業務協同。公司自2015年收購北京華盛正式進入天然氣供應及支干線管輸業務后，確定了特許經營權區域內的煤層氣氣源優勢，并于2015年9月與中國石油天然氣管道工程有限公司簽訂戰略合作協議，開發合作油氣長輸管線節能減排、資源化利用技術和項目。
　　
　　2016年1月，天壕環境以現金2.04億元收購河北正茂下屬的霸州市正茂燃氣有限公司（以下簡稱“霸州正茂”）51%的股權。霸州正茂是霸州津港工業園燃氣特許經營商，業績彈性來自工業企業已有客戶產能增加和新入園企業。工業園規劃面積21.75平方公里，逐步確立以電子信息、機械制造、現代食品加工、生物醫藥、現代倉儲物流業為主的產業發展格局，致力于打造為環渤海經濟圈的核心層、京津冀一體化的前沿、河北省環京津產業的示范區。
　　
　　有業內人士認為，企業在2015年成功并購北京華盛的基礎上，再次啟動天然氣板塊資產并購，充分表達了重點布局天然氣分銷業務的決心。鑒于華北區域霧霾治理壓力加大，天然氣替代煤炭為居民和工業企業供能的比例，未來有望逐步提升。
　　
　　而在本次交易完成后，天壕環境將以上市公司為一體化平臺，實現以余熱發電業務為核心的節能板塊、以煙氣治理業務為核心的環保板塊、以天然氣業務為核心的清潔能源板塊和以水處理業務為核心的水資源化板塊協同發展的戰略構想，豐富和優化上市公司業務結構，拓寬市場領域，改善收入結構，增強上市公司在節能、環保、清潔能源、水資源化領域的綜合競爭力，實現上市公司的快速發展，推進上市公司打造環境綜合投資服務運營商發展戰略實施。
　　
　　同時，天壕環境借助資本市場的優勢，圍繞節能、環保、清潔能源領域，逐步實現了主營業務的跨行業發展。收購水處理企業后，收購與被收購方將利用自身在水、氣、電方面的優勢為既有客戶提供一體化解決方案，提高上市公司行業覆蓋、市場地位、客戶粘性和議價能力，實現業務協同。
　　
　　（參考資料：中國證券網、點綠網、中國環境報、中宜環科環保產業研究）