事件:
    “水十條”出臺預(yù)期持續(xù)升溫。6月4日,環(huán)保部副部長李干杰在*新聞發(fā)布會上表示,環(huán)保部將抓緊制定出臺“水十條”,切實打好水污染防治的重大戰(zhàn)役。近日,*財經(jīng)（微博)記者從*了解到,這項總投資預(yù)計超過2萬億元的計劃草案已報請*審議。
    點評:
    水十條發(fā)布在即,2萬億市場開啟,水處理板塊迎來*投資機會。在事件刺激、政策預(yù)期和制度改革背景下,下半年我們看好商業(yè)模式清晰、業(yè)績確定、空間廣闊的水污染治理產(chǎn)業(yè)鏈。建議關(guān)注污水排放提標(biāo)、終端凈水、工業(yè)廢水治理、再生水、膜法水處理、污泥處置等領(lǐng)域投資機會。
    飲用水安全事件頻發(fā),家用凈水設(shè)備需求井噴,看好RO膜制造商。中國進(jìn)入水安全事件高發(fā)期,水問題已進(jìn)入水量短缺和水質(zhì)污染的雙重考驗階段;新版生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)將全面實施,催生自來水凈化設(shè)施提標(biāo)改造需求;終端凈水市場持續(xù)催化,家用凈水設(shè)備需求井噴,反滲透膜制造商將持續(xù)受益。
    污水提標(biāo)和再生水推動膜法水處理技術(shù)應(yīng)用,有望保持快速增長。一級A排放標(biāo)準(zhǔn)與劣V類水相當(dāng),無法實現(xiàn)環(huán)境自凈,排放標(biāo)準(zhǔn)提升是必然趨勢。再生水空間廣闊,建設(shè)任務(wù)艱巨,將推動污水處理設(shè)施升級。膜法水資源化污水處理的投資成本和運營費用不斷降低,在污水處理和再生水回用領(lǐng)域的優(yōu)勢逐步凸顯,預(yù)計未來兩年膜組件市場超200億元。
    工業(yè)廢水治理投資滯后,將成水污染治理重點,看好園區(qū)特許經(jīng)營。工業(yè)廢水污染事件頻發(fā)、廢水治理欠賬較多,目前仍有1/3廢水沒有經(jīng)過處理即排放。工業(yè)廢水處理要求更高的技術(shù)針對性和技術(shù)壁壘。基于不同產(chǎn)業(yè)廢水進(jìn)行集中處理和園區(qū)特許經(jīng)營將是未來主要方向。我們看好工業(yè)廢水治理工業(yè)園區(qū)特許經(jīng)營模式發(fā)展。
    環(huán)保行業(yè)仍是目前A股市場行業(yè)增長前景和業(yè)績成長性的板塊,估值中樞下移帶來投資機會。上半年水污染事件持續(xù)刺激民眾神經(jīng),水污染治理政策預(yù)期持續(xù)升溫,水污染治理行業(yè)景氣度不斷提升。水污染治理將成為大氣污染治理后看點的環(huán)保投資領(lǐng)域,敬請關(guān)注我們的環(huán)保行業(yè)中期策略,全面解析水處理產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。*標(biāo)的:碧水源(300070)、南方匯通(000920)、巴安水務(wù)(300262)。